Срочно
Автор: Ирина Цырулева

«Трансаэро» взяла курс на средний уровень

Фото: Интерпресс / PhotoXPress.ru

Совет директоров «Трансаэро» одобрил план менеджмента компании по созданию нового авиаперевозчика — авиакомпании «среднего уровня». Теперь план по возрождению компании должны утвердить ее кредиторы. В случае одобрения новая авиакомпания может начать полеты уже весной 2017 года.

Согласно плану менеджмента, акционерами новой «Трансаэро» станут кредиторы старой авиакомпании. Как ранее сообщало RNS, акционер «Трансаэро» Александр Плешаков доли в ней не получит.

Новая авиакомпания не планирует выходить в Московский авиаузел и намерена осуществлять двойное базирование — в Санкт-Петербурге и на юге (Краснодар и Сочи) одновременно. Компания планирует заниматься исключительно внутренними авиарейсами как минимум в течение первых двух лет работы — это минимальный срок работы авиакомпании для того, чтобы получить допуск на международные рейсы.

Как только долг будет конвертирован в акции новой компании, банки смогут освободить резервы под кредиты старой «Трансаэро» и пустить эти средства в оборот. Полученные же акции новой компании можно поставить на баланс, заложить или продать. Новая же компания будет чистой и сможет привлекать новые кредиты. Точно так же эта схема работает и на Западе —  так банкротились авиакомпании в США, сказал RNS представитель авиакомпании.

Согласно плану менеджмента, компания планирует летать на 10-ти 737-800 и пяти Sukhoi SuperJet, в перспективе — еще пять Boeing 737-800 и 10 Boeing 737 MAX или российских МС-21. Новые самолеты планируется взять в лизинг, что потребует $20 млн, которые можно взять от распродажи оставшегося имущества «Трансаэро», впоследствии компании может понадобиться еще $55 млн до 2018 года. В 2018–2020 годах компания намерена перевозить 4,1 млн пассажиров в год, ожидаемая выручка достигнет 31,4–35,9 млрд руб. в год, а рентабельность по EBIT составит 4,4% после уплаты лизинговых платежей.

Менеджмент «Трансаэро» ожидает, что на безубыточный уровень новая авиакомпания сможет выйти через три года после запуска. А источник RNS, знакомый с планами компании, считает, что стоимость новой авиакомпании через два-три года развития может составить $0,5–1 млрд.

«В первый год необходимо будет $21–25 млн, из которых около $2 млн будут чистым убытком. Во второй год — около $24 млн, из которых $4 млн будут чистым убытком. В третий год расходов потребуется $25 млн, но убытка у компании уже не будет. С учетом того, что инвестиции в перевозчика «Победа» составили около $100 млн, проект будет дешевле», — рассказал представитель авиакомпании.

Средний уровень

Общая идея возрождения, как говорят в «Трансаэро», создать авиакомпанию среднего уровня, а не классический лоукостер для организации перевозок внутри страны с небольшим охватом ближнего зарубежья.

При этом для увеличения операционной эффективности компания будет строиться по модели европейских и американских практик организации авиаперевозок. А именно — в самой авиакомпании будут сосредоточены все логические механизмы по организации авиаперевозок и персонал, необходимый для ее функционирования. Парк самолетов будет получен исключительно в лизинг без расходов на их приобретение, а наземное и техническое обслуживание будет проводиться силами сторонних компаний, рассказал RNS представитель компании.

Новый перевозчик при формировании авиапарка будет отдавать предпочтение российским самолетам SSJ100 и МС-21 в случае предоставления Минпромторгом определенных льгот — таких, как субсидирование лизинга или более выгодные условия обслуживания кредита, сообщил RNS представитель компании.

У компании будут отсутствовать свои склады запчастей, свои цеха бортового питания и тренировочный центр. Таким образом, авиакомпания будет потреблять только строго обозначенный объем ресурсов по заранее составленному плану, что исключает непрофильные расходы на поддержание избыточных мощностей и аренду ненужных складских помещений, отмечают в компании.

Письмо кредиторам

Авиакомпания «Трансаэро» прекратила полеты осенью 2015 года, когда Росавиация отозвала у перевозчика сертификат эксплуатанта. Иски о банкротстве «Трансаэро» подали Сбербанк, Альфа-банк, ВТБ24 и Федеральная налоговая служба. Основные кредиторы сегодня — это банки и лизингодатели. В настоящий момент общая сумма заявленных требований 251,84 млрд руб.

«Менеджмент готовит письмо кредиторам. Оно должно быть направлено в их адрес в ближайшие 1–2 дня», — сказал RNS представитель авиакомпании. По данным источника RNS, знакомого с ситуацией, письмо должно быть направлено 15 ноября.

По словам представителя компании, цель менеджмента — убедить кредиторов в реалистичности идеи, при которой кредиторы увеличат долю возвращенных долгов по сравнению с банкротством, где уровень возврата суммы основного долга составляет не более 3%. При создании же новой авиакомпании кредиторы получают возможность в перспективе получить доход, дивиденды по итогам работы за год, реализовать долю авиакомпании после выхода в прибыль, а также продать пакет стратегическому инвестору с премией в начале или в середине развития новой авиакомпании.

Аналитики не столь оптимистичны. «Говорить о создании новой авиакомпании преждевременно, пока не получим согласие хотя бы одного из крупнейших кредиторов, — считает аналитик «Финама» Алексей Калачев. — Пока идут неофициальные разговоры, это хороший повод для спекуляций на рынке, но недостаточная причина для инвестиций».

По его словам, банки должны осознать, что мало конвертировать долг в акции и «повесить» их на баланс как актив. «Чтобы этот актив чего-то стоил, компании нужно накачивать его деньгами. Пока же это конвертированные долги, а реальных денег нет. Не думаю, что создать новую компанию под старым брэндом, будет простым решением для банков. Мне кажется, что гендиректор переоценивает брэнд «Трансаэро». Сейчас брэнд — банкрот, не думаю, что он имеет положительную стоимость. С другой стороны, создать новую компанию с нуля, с новым названием и на нынешнем плотном рынке, еще сложнее», — отметил он.

Другие статьи
Credit Suisse указал на риск спада мировой экономики
Новая рецессия может начаться из-за высокой долговой нагрузки и ограничений в торговле
Инаугурация Трампа стала риском для российских акций
Инвесторы могут начать распродажу российских активов после инаугурации Трампа
Инфляция приземлила выручку «Дикси»
Выручка ритейлера снизилась впервые с 2012 года
«Закон Яровой» идет на поправку
Объем хранения трафика пользователей может быть сокращен в 10 раз
Рубль пострадал от риска интервенций
Доллар впервые с 11 января пересек отметку в 60 рублей за доллар
Нефть подорожала на снижении запасов в США
Сокращение запасов в США на прошлой неделе составило около 1 млн баррелей
Производители бриллиантов вложатся в рекламу
Производители рассчитывают вернуть моду на бриллианты среди молодежи
Автогиганты готовят водородную замену бензину
Корпорации с выручкой более €1 трлн договорились инвестировать в водородную энергетику €10 млрд
Минздрав создал стратегию оздоровления России
Министерство разработало проект стратегии формирования здорового образа жизни населения
В Давосе обсудили конец эпохи глобализации
Противостоять популистским настроениям можно справедливым распределением доходов, считают в МВФ
Жители России собрались на отдых в Турцию
Турция стала самым популярным направлением по программам раннего бронирования туров

Интервью  

все интервью
Цифра дня
110,7
млрд рублей
  • инвестирует «Газпром» в «Северный поток-2» в 2017 году
  • превысил биржевой курс доллара впервые с 11 января
  • достиг разрыв в зарплатах топ-менеджеров и рабочих в США
  • поездок совершили туристы в 2016 году
  • потратит British American Tobacco на покупку 57,8% Reynolds
  • стоимость слияния производителя очков Ray-Ban и французской Essilor
  • составило снижение продаж автомобилей Porsche в России в 2016 году
  • в год может составить экономический эффект от реализации в России проекта «цифрового правительства», согласно оценке Microsoft
  • составил рост годовой прибыли Сбербанка, увеличившейся в 2016 году до 517 млрд рублей
1из10
  • «Мы с моим партнером вкладываем сотни миллионов долларов в Россию в последние несколько лет. Мы видим, что можно опасаться "черных лебедей"… А можно искать "золотых лебедей"»
    Цитата дня: Дмитрий Костыгин, совладелец «Юлмарта»
    Дмитрий Костыгин,  совладелец «Юлмарта»
  • «Санкции не убили нас, мы по-прежнему работаем, мы по-прежнему в России получаем прибыль. Но санкции делают наше будущее не таким ярким, каким мы ожидали его»
    Цитата дня: Андрей Костин, глава ВТБ
    Андрей Костин,  глава ВТБ
  • «Возобновляемая энергетика — это всего лишь оправдание для роста потребления угля во многих странах. Это своего рода пропаганда… Вы видите, что становится больше угольной электрогенерации»
    Цитата дня: Олег Дерипаска, президент «Русала»
    Олег Дерипаска,  президент «Русала»
  • «Мы пробовали построить демократию. Через 25 лет ничего не происходит. Теперь у меня есть мечта жить в современной европейской стране. Если ты хочешь сделать это хорошо, сделай это сам»
    Цитата дня: Виталий Кличко, мэр Киева
    Виталий Кличко,  мэр Киева
  • «Проблема Европы — это сама Европа, потому что она была решением проблем для отстающих стран, а теперь все повернулось в другую сторону, и Европа генерирует проблемы стран»
    Цитата дня: Пьер Карло Падоан  , министр финансов Италии
    Пьер Карло Падоан ,  министр финансов Италии
  • «Проведение политики протекционизма — это как запереть себя в темной комнате. Снаружи могут быть дождь и ветер, но также воздух и свет. В торговой войне никто не будет победителем»
    Цитата дня: Си Цзиньпинь, председатель КНР
    Си Цзиньпинь,  председатель КНР
  • «Если просто приватизировать государственную компанию, которая доминирует на рынке, невозможно улучшить конкурентную ситуацию, и не будет значительного позитивного влияния на рост»
    Цитата дня: Максим Орешкин, министр экономического развития
    Максим Орешкин,  министр экономического развития
  • «Brexit и победа Дональда Трампа на выборах в США были неожиданными событиями, однако на российскую экономику и финансовые рынки это значительного влияния не оказало»
    Цитата дня: Ксения Юдаева  , первый зампред ЦБ
    Ксения Юдаева ,  первый зампред ЦБ
  • «Основные интернет-серверы располагаются на территории США и используются Вашингтоном в разведывательных и других целях, направленных на сохранение своего доминирования в мире»
    Цитата дня: Николай Патрушев, Секретарь Совбеза РФ
    Николай Патрушев,  Секретарь Совбеза РФ
1из10
Рейтинг упоминаемости топ-менеджеров в СМИ 
  1. Дмитрий Рыболовлев, Предприниматель
    Дмитрий Рыболовлев
    Предприниматель
  2. Марк Цукерберг, Основатель и глава Facebook Inc.
    Марк Цукерберг
    Основатель и глава Facebook Inc.
  3. Андрей Костин, Президент — председатель правления ВТБ
    Андрей Костин
    Президент — председатель правления ВТБ
  4. Роман Ротенберг, Предприниматель, менеджер, спортивный функционер
    Роман Ротенберг
    Предприниматель, менеджер, спортивный функционер
  5. Анатолий Чубайс, Генеральный директор ОАО «Роснано»
    Анатолий Чубайс
    Генеральный директор ОАО «Роснано»
  6. Леонид Михельсон, Председатель правления и крупный акционер российской газовой компании ОАО «Новатэк»
    Леонид Михельсон
    Председатель правления и крупный акционер российской газовой компании ОАО «Новатэк»
  7. Герман Греф, Президент и председатель правления Сбербанка России
    Герман Греф
    Президент и председатель правления Сбербанка России
  8. Игорь Сечин, Президент государственной нефтяной компании «Роснефть»
    Игорь Сечин
    Президент государственной нефтяной компании «Роснефть»
  9. Сергей Когогин, Генеральный директор ОАО «КАМАЗ»
    Сергей Когогин
    Генеральный директор ОАО «КАМАЗ»
  10. Алексей Миллер, Председатель правления и заместитель председателя совета директоров ПАО «Газпром»
    Алексей Миллер
    Председатель правления и заместитель председателя совета директоров ПАО «Газпром»
10из10
Рейтинг упоминаемости в российских СМИ по данным Медиалогии за неделю
Рейтинг упоминаемости топ-менеджеров в соцсетях 
  1. Герман Греф, Президент и председатель правления Сбербанка России
    Герман Греф
    Президент и председатель правления Сбербанка России
  2. Александр Медведев, Заместитель председателя правления ПАО «Газпром», генеральный директор ООО «Газпром экспорт»
    Александр Медведев
    Заместитель председателя правления ПАО «Газпром», генеральный директор ООО «Газпром экспорт»
  3. Алишер Усманов, Основатель USM Holdings
    Алишер Усманов
    Основатель USM Holdings
  4. Анатолий Чубайс, Генеральный директор ОАО «Роснано»
    Анатолий Чубайс
    Генеральный директор ОАО «Роснано»
  5. Билл Гейтс, Предприниматель, филантроп, один из создателей и бывший крупнейший акционер компании Microsoft
    Билл Гейтс
    Предприниматель, филантроп, один из создателей и бывший крупнейший акционер компании Microsoft
  6. Роман Абрамович, Российский предприниматель, миллиардер
    Роман Абрамович
    Российский предприниматель, миллиардер
  7. Сергей Галицкий, Основатель и совладелец крупнейшей розничной сети «Магнит», президент и владелец ФК «Краснодар»
    Сергей Галицкий
    Основатель и совладелец крупнейшей розничной сети «Магнит», президент и владелец ФК «Краснодар»
  8. Михаил Прохоров, Российский политик и предприниматель, миллиардер
    Михаил Прохоров
    Российский политик и предприниматель, миллиардер
  9. Андрей Костин, Президент — председатель правления ВТБ
    Андрей Костин
    Президент — председатель правления ВТБ
  10. Дональд Трамп, Американский бизнесмен и политический деятель, медиамагнат, писатель
    Дональд Трамп
    Американский бизнесмен и политический деятель, медиамагнат, писатель
    место
10из10
Рейтинг упоминаемости в российских соцсетях по данным ВКонтакте за месяц

Вакансии

  • Директор по продукту Рay Day

  • Начальник Отдела анализа корпоративных рисков

    Опыт 3–6 лет
  • Руководитель группы аналитики данных

    Опыт более 6 лет
  • Директор по развитию бизнеса (облачная телефония)

    Опыт 3–6 лет
  • Руководитель PR-проектов

    Опыт 3–6 лет
  • Руководитель группы урегулирования проблемной задолженности

    Опыт 1–3 года
  • Начальник отдела электронной коммерции Департамента Эквайринга

    Опыт 3-6 лет
  • Руководитель проектов (разработка под мобильные платформы)

    Опыт 3-6 лет
  • Руководитель направления развития бизнеса

  • Директор направления Digital по розничным продуктам

    Опыт 3-6 лет
  • Руководитель проектов по развитию собственных производств

    Опыт более 6 лет