Основные индикаторы
Данные с задержкой 15 мин.
USD/RUB
+0,98
77,08
EUR/RUB
+0,77
89,90
РТС
+0,23%
1195,77
ММВБ
+1,10%
2916,39
Brent
–1,36%
41,43
Золото
–0,45%
1864,50
S&P500
+0,16%
2579,37
NASDAQ
–0,17%
6716,53
FTSE 100
–0,07%
7487,96
NIKKEI
+1,86%
22420,08
Срочно
финансы

ЦБ не выявил связи между обвалом рубля в 2014 году с активностью торговых "роботов"

ЦБ не выявил связи между обвалом рубля в 2014 году с активностью торговых "роботов"Фото: Коммерсантъ

Банк России не обнаружил связи между скачками валютного курса в декабре 2014 года и активностью высокочастотных трейдеров, следует из «Обзора финансовой стабильности» ЦБ за II-III кварталы 2015 года. В то же время регулятор продолжает исследовать взаимосвязь между HFT-активностью и волатильностью рубля.

High frequency trading (высокочастотная торговля) — открытие позиции в доли секунды при исполнении заданного рыночного условия, осуществляется с помощью автоматизированных программ, применяется при реализации спекулятивных торговых стратегий.

Чтобы определить, приводит ли активность высокочастотных «роботов» к росту волатильности рубля, аналитики ЦБ проанализировали высокочастотные сделки по спотовой паре рубля к доллару на валютном рынке Московской биржи. Рассматривались два возможных варианта развития событий — в «спокойном» (25 – 30 июня 2015 года) и «стрессовом» (16 – 19 декабря 2014 года) периодах.

В результате исследования взаимосвязь между волатильностью и активностью HFT-трейдеров в «стрессовом» периоде не подтвердилась. ЦБ объясняет это двумя факторами: во-первых, из-за волатильности рубля иностранные контрагенты могли снизить лимиты для российских участников и помешать им продолжать торговлю, во-вторых, биржа могла повысить требования к обеспечению сделок, в результате чего у участников не хватило средств для дальнейших торгов.

В «спокойном» периоде, согласно результатам тестов ЦБ, волатильность предшествует росту HFT-активности. Однако регулятор не исключает «эффекта усиления», при котором волатильность возникает по фундаментальным причинам и в дальнейшем усиливается из-за активности высокочастотных трейдеров.

15 декабря курс доллара на Московской бирже превысил отметку в 60 рублей. В тот же день в докладе о денежно-кредитной политике Банк России указал, что в 2014 году национальная валюта ослабла на 8–10 процентных пунктов из-за «спекулятивного мотива».

16 декабря 2014 года Центральный банк повысил ключевую ставку с 10,5 до 17% годовых. После решения ЦБ последовал «черный вторник», когда курс доллара повышался до 80 руб., евро — 100 руб. «Действительно, турбулентность на рынке присутствует, она в основном объясняется эмоциями и спекулятивными настроениями», — объяснил тогда пресс-секретарь президента Дмитрий Песков.

22 сентября 2015 года Банк России рассказал о своем пристальном внимании к алгоритмам высокочастотной торговли. «Мы расширяем инструментарий, с которым работаем. Часть высокочастотных торговых систем может быть использована для недобросовестных практик на финансовом рынке", — подчеркнул начальник главного управления ЦБ по противодействию недобросовестным практикам поведения на открытом рынке Валерий Лях.

Цифра дня
200
тыс. человек
  • превысило число жертв коронавируса в США
  • превысил курс евро
  • заразились коронавирусом по всему миру
  • ущерб мировому ВВП от пандемии к концу 2021 года по версии экономиста ОЭСР
  • разрабатывается в России
  • материнский капитал на первого ребенка в 2021 году
  • превысило число умерших от коронавируса в мире
  • заразились коронавирусом по всему миру
  • дополнительно выделило правительство на выплату ежемесячных пособий на детей от 3 до 7 лет
1из10
  • «ВОЗ очень ценит те усилия, которые предприняла РФ в области разработки вакцины против Covid-19, а именно вакцины "Спутник V"…Она безопасна и эффективна»
    Цитата дня: Ханс Клюге,  глава Европейского регионального бюро ВОЗ
    Ханс Клюге,  глава Европейского регионального бюро ВОЗ
  • «Украина, несмотря на нашу неизменную ее поддержку (например, в вопросах территориальной целостности…), вопреки духу наших взаимоотношений стала форпостом политических провокаций (против Белоруссии. - RNS)»
    Цитата дня: Александр Лукашенко, президент Белоруссии
    Александр Лукашенко,  президент Белоруссии
  • «Мне кажется, наши западные партнеры просто перешли все приличия, рамки разумного (в ситуации вокруг Навального. — RNS) — по сути дела, от нас сейчас требуют признаться»
    Цитата дня: Сергей Лавров, глава МИД России
    Сергей Лавров,  глава МИД России
  • «Сегодня многие специалисты, эксперты говорят, что самый острый кризисный этап позади. Начиная с июня, действительно, в России наметилось восстановление экономической динамики»
    Цитата дня: Владимир Путин, президент России
    Владимир Путин,  президент России
  • «Это будет не последняя пандемия. История учит нас, что вспышки…пандемии - это часть жизни. Но когда наступит следующая пандемия, мир должен быть готов к ней - более готов, чем был в этот раз»
    Цитата дня: Тедрос Гебрейесус, глава ВОЗ
    Тедрос Гебрейесус,  глава ВОЗ
  • «Иммунный ответ, который в настоящее время у добровольцев зафиксирован под действием (российской) вакцины, достаточен для противодействия любой дозе (Covid-19), которую можно только вообразить»
    Цитата дня: Александр Гинцбург, директор НИЦЭМ им. Гамалеи
    Александр Гинцбург,  директор НИЦЭМ им. Гамалеи
  • «[Для] групп риска первые вакцины (от коронавируса. — RNS) начнут поступать в небольшом объеме уже в сентябре, а более массовый охват вакцинацией планируется после ноября – декабря»
    Цитата дня: Михаил Мурашко, министр здравоохранения РФ
    Михаил Мурашко,  министр здравоохранения РФ
  • «Я уверен, что в течение буквально нескольких месяцев, может, шести месяцев максимум, мы окончательно победим коронавирус. Над этим работают российские ученые, мировые ученые, московские»
    Цитата дня: Сергей Собянин, мэр Москвы
    Сергей Собянин,  мэр Москвы
  • «С чем люди иногда сталкиваются в работе этих коллекторских организаций всех...– это просто переходит иногда всякие границы. Поэтому это совершенно точно надо брать под контроль»
    Цитата дня: Владимир Путин, президент России
    Владимир Путин,  президент России
1из10