Срочно
финансы

Финансы-2015: высокие ставки

Финансы-2015: высокие ставки Фото: 

Повышение ставки Банка России: не надо «цыкать» на ЦБ

16 декабря 2014 года Центральный банк повысил ключевую ставку с 10,5 до 17% годовых. Днем ранее курс доллара на международной бирже EBS достиг 66 руб., а сделки на вечерней сессии Московской биржи не заключались в связи с превышением курсом рубля установленных риск-параметров. После решения ЦБ последовал «черный вторник», когда курс доллара повышался до 80 руб., евро — 100 руб.

В январе 2015 года произошло снижение ставки с 17 до 15% в связи со стабилизацией инфляционных ожиданий и охлаждением экономики. К концу октября 2015 года показатель достиг значения 11% годовых.

Президент РФ Владимир Путин на ежегодной пресс-конференции выступил против снижения ставки через административное давление. «Чтобы снизить ставку рефинансирования, нам надо не цыкать на ЦБ, как при плановой экономике, а помогать ему снижать инфляцию и инфляционные риски и ожидания», — подчеркнул Путин

Сейчас базовая процентная ставка составляет 11% при инфляции около 13%. При уровне инфляции 7–8%, базовая процентная ставка Банка России к концу 2016 года придет к однозначному значению, уверены опрошенные RNS эксперты. Кто-то прогнозирует 7,5%, кто-то — 9 или 9,5%.

По итогам непростого года журнал Euromoney признал председателя Банка России Эльвиру Набиуллину лучшим центральным банкиром, отметив ее заслуги в противостоянии «макроэкономическому шторму».

Brent по $35: будет рост, «если мир не рухнет»

Банк России заложил в стрессовый сценарий стоимость нефти $35 за баррель марки Brent. В ночь на 23 декабря 2015 года цена на нефть марки Brent впервые с 2004 года опустилась ниже $36 за баррель — февральский фьючерс стоил $35,98.

Еще летом 2014 года котировки нефти торговались около значений, близких к историческим, — выше $110 за баррель. Буквально за полгода актив постепенно потерял почти половину стоимости и приблизился к $50 за баррель.

Ключевым фактором падения в 2015 году стало увеличение предложения на глобальном рынке нефти. ОПЕК не снижает добычу, рынок ждет снятия санкций Ирана, Вашингтон отменил 40-летний запрет на экспорт нефти, а паника на китайском рынке вызвала опасения инвесторов относительно дальнейших темпов потребления сырья.

По мнению аналитика Джейсона Гэммеля из агентства Jefferies, в первой половине 2016 года тенденция продолжится — избыток нефти на мировом рынке составит около 1 млн баррелей в сутки.

Никто из опрошенных RNS аналитиков (Евразийский банк развития, «Ренессанс Капитал», ING Bank, Газпромбанк, «Альфа-Капитал») не закладывает в базовый сценарий 2016 года стоимость нефти $40, $30 и тем более $20 за баррель. Среднее значение составляет $50–55.

Глава Rogers Holdings Джим Роджерс прогнозирует восстановление нефтяных котировок в течение одного-двух лет. «Если только мир не рухнет», — подчеркивает Роджерс в аналитическом комментарии для RNS.

Повышение ставки ФРС США: «наши судьбы очень сильно связаны»

16 декабря 2015 года Федеральная резервная система США впервые за девять лет повысила базовую процентную ставку на 0,25 п. п. — до уровня 0,25–0,5%. «Наши судьбы очень сильно связаны, и показатели американской экономики имеют важные последствия для развивающихся рынков, и наоборот», — заявила председатель ФРС Джаннет Йеллен.

Решение Федерального резерва не оказалось сюрпризом для инвесторов. Повышение ставки ожидалось давно и было заложено в котировки. Если 16 декабря индекс широкого рынка S&P 500 находился на отметке 2073,07 пункта, то к концу года, 29 декабря, его значение составило 2078,36 пункта.

Российский биржевой индекс ММВБ перед оглашением решения по ставке торговался около отметки 1754 пункта, РТС — 785 пунктов. 30 декабря в начале торговой сессии показатели составили 1758 и 763 пункта соответственно.

«Для России — это фактор риска, потому что в дальнейшем, в течение следующего года процентная ставка США будет повышаться», — прокомментировал RNS главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик.

Если повышение ставки будет продолжено, рост доллара неизбежен. Для развивающихся рынков это значит, что более консервативные и осторожные инвесторы сделают выбор в пользу долларовых активов на развитых рынках капитала.

«В целом мы ожидаем, что после первого повышения ставки будет некоторая пауза, ФРС посмотрит на реакцию рынка», — говорит глава центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин.

Скандал в Deutsche Bank: «очищение финансовой системы»

Весной 2015 года стало известно о внутреннем расследовании в российском офисе Deutsche Bank. Его сотрудников заподозрили в проведении сомнительных транзакций на общую сумму $6 млрд, позднее агентство Bloomberg сообщило об увеличении этой суммы до $10 млрд. Аналитическое подразделение московского офиса попало под сокращение, а председателя правления Йорга Бонгартца сменила Аннет Фивег.

Российские клиенты за рубли покупали ценные бумаги через московский офис, а потом продавали те же самые активы за валюту через лондонский офис. Американские власти проверяют эту схему на предмет нелегального вывода средств, а Банк России оштрафовал московский офис на 300 тыс. рублей за нарушение правил внутреннего контроля.

В июле 2015 года банк возглавил бывший финансовый директор UBS Джон Крайан. Его предшественники — Аншу Джаин и Юрген Фитчен — покинули посты согендиректоров после скандала с махинациями межбанковской ставкой LIBOR. Трейдеры Deutsche Bank в сговоре с другими участниками рынка передавали в Банк Англии ложные данные о займах на межбанковском рынке, что стало причиной искусственного формирования ставки.

Скандал в Deutsche Bank — это не только история финансовых злоупотреблений и их последствий, «скорее, это пример очищения финансовой системы», считает американский экономист Нуриэль Рубини. Финансовая система «должна быть источником предоставления хорошего сервиса для роста, а не обогащения», прокомментировал он для RNS.

«Пенсионная система» Мотылева

Анатолий Мотылев родился в Москве в 1966 году в семье крупного чиновника — руководителя «Госстраха», с 1987 по 1990 преподавал в Московском финансовом институте, предпринимательскую деятельность начал в банке «Глобэкс». В 2008 году банк столкнулся с оттоком вкладов, позднее его за 5 тыс. руб. выкупил ВЭБ.

24 июля 2015 года ЦБ отозвал лицензии у трех банков Анатолия Мотылева — «Российского кредита», М-Банка и АМБ Банка, а на следующий день — у «Тульского промышленника». В августе последовал отзыв лицензии у семи негосударственных пенсионных фондов из группы Мотылева, куда входили в том числе «Солнце. Жизнь. Пенсия.» и «Сберфонд. Солнечный берег». В них было сосредоточено более 50 млрд руб. пенсионных накоплений, 35,6 млрд руб. — «токсичные» активы.

«Банк России в ходе осуществления проверки качества активов группы банков и входящих в ее состав негосударственных пенсионных фондов установил, что проводимые внутри Группы банков и связанных с их руководством и собственниками компаниями операции осуществлялись с целью скрытия от надзорного органа информации о реальном финансовом положении банков и негосударственных пенсионных фондов группы, а также о проведенных операциях по выводу активов», — сообщал ЦБ.

Около 40% активов фондов (максимально разрешенная законодательством планка вложений) были инвестированы через управляющую компанию «Интерфин-капитал» в ипотечные сертификаты участия (ИСУ). Ценные бумаги обращались на Московской бирже в высшем котировальном списке, обеспечившая их земля была оценена выше реальной стоимости, а девелоперские объекты, спроектированные под земельные участки, реализованы не было. В августе стало известно, что в «Российском кредите» оказались заблокированными более 8,18 млрд руб. средств пенсионных накоплений.

По данным RNS, в переговорах о возможной санации фондов Мотылева принимали участие структуры предпринимателя Анатолия Гавриленко-старшего. Механизм санации НПФ пока не работает, ЦБ сократил лимиты вложений НПФ в ИСУ с 40 до 10%, а сам Мотылев уехал.

Templeton ушел из Росcии: «ничего личного»

Решение о закрытии Templeton Russia and East Europe Fund (TRF) было анонсировано летом 2015 года и стало неожиданным для иностранных фондов, инвестирующих в Россию.

Основатель фонда, просуществовавшего 20 лет, Марк Мобиус сказал, что уход из России связан с небольшим размером активов под управлением. При этом он оговорился, что действия правительства вызывают беспокойство.

В начале ноября 2015 года американский инвестбанк Goldman Sachs заявляет о сворачивании своего фонда БРИК, который специализировался на инвестициях в Бразилию, Россию, Индию и Китай. Причина — отсутствие «существенного роста активов в обозримом будущем».

Активы подразделения в конце сентября насчитывали $98 млн, приводит расчеты Bloomberg. Для сравнения, максимальное значение за всю историю фонда составило более $800 млн.

За предпоследнюю неделю декабря из фондов акций, которые инвестируют только в Россию (Russia-dedicated funds), было выведено $73 млн. Суммарный объем капитала, выведенного с развивающихся рынков за этот период, составил $750 млн.

«Наш долгосрочный прогноз по российским активам остается позитивным», — подытожил Мобиус, комментируя закрытие своего фонда.

Биткоин и blockchain: «У меня есть немножко биткоинов»

В 2008 году программист под никнеймом Сатоси Накамото разработал технологию криптовалюты биткоин. Ключевая идея в том, что пользователи могут проводить анонимные платежи без каких-либо финансовых посредников на условиях необратимости транзакций. В России псевдовалюты запрещены.

В сентябре 2015 года на финансовом форуме в Казани президент Сбербанка Герман Греф сказал: «Я одна из жертв, у меня немножко биткоинов», имея в виду сильную девальвацию биткоина.

По своей сути биткоин — протест против традиционных валют, выпускаемых правительствами и привязанных к реальным активам (нефти, золоту или земле). Участники системы за ее поддержание путем создания цепочек подтвержденных транзакций получают вознаграждение — 25 биткоинов. Число биткоинов не бесконечно, к 2140 году их станет 21 млн, в результате чего лимит будет исчерпан.

У криптовалюты дурная слава — в мае 2015 основатель и администратор сайта Silk Road, где можно было купить наркотики и оружие, Росс Ульбрихт был приговорен к пожизненному заключению. Оплата в Silk Road принималась биткоинами.

Банк России против легализации биткоинов, но создал специальную группу по изучению технологии blockchain, на основе которой возможны платежи. По данным источников RNS, компания Qiwi готовит прототип криптовалюты «битрубль», который вскоре будет презентован мегарегулятору.

Сбои на Московской бирже: во всем виноват клиринг

19 декабря 2011 года стартовали торги на объединенной торговой площадке Московской биржи, образованной в результате слияния биржи ММВБ и РТС. До объединения они работали на разных технологических платформах, использовали разное оборудование и программное обеспечение.

В том числе это, по мнению многих участников рынка, и стало причиной многочисленных нештатных ситуаций. Пиковым в части технических инцидентов стал 2015 год: отказывали серверы, ломалось коммуникационное оборудование, сбоили программные комплексы.

Наиболее тяжелый сбой в 2015 году торговая площадка перенесла 8 сентября, когда одновременно были приостановлены торги во всех трех секциях биржи — фондовой, валютной и срочной, сайт биржи также не работал.

На специальной пресс-конференции, организованной по итогам анализа нештатных ситуаций, управляющий IT-директор связал многочисленные инциденты с ошибками в клиринговом модуле, который сейчас объединен с торговым ядром. Проект по их разделению обойдется в 3 млрд руб. и завершится в 2017 году.

Ближе к концу года председатель правления Московской биржи Александр Афанасьев признал, что коэффициент доступности площадки в этом году не дотянул до нормы.

Главные события

«Закон Яровой» может обязать абонентов назвать всех возможных пользователей их гаджетов и ноутбуков

«Закон Яровой» может обязать абонентов назвать всех возможных пользователей их гаджетов и ноутбуков

IT и медиа

Интервью  

все интервью
Цифра дня
175
млрд долларов
  • составил мировой ущерб от стихийных бедствий и катастроф в 2016 году
  • составит средний размер пенсий в 2017 году
  • направило АСВ на санацию банков
  • составляет общий объем портфеля заказов «Ростеха»
  • составил общий уровень исполнения соглашения о сокращении добычи нефти по итогам февраля
  • готов потратить Минфин на получение информации о финрынках и экономике
  • составила ключевая ставка ЦБ
  • рассчитывает получить Минтранс в 2017 году от системы «Платон»
  • могут составить потери России из-за остановки экспорта зерна в Турцию
1из10
  • «У группы ВТБ (на Украине. — RNS) все нормально. Покупателей несколько. Банк — это же не пара колготок. Банки всегда серьезно изучают, смотрят, ведут длинные переговоры»
    Цитата дня: Андрей Костин, глава ВТБ
    Андрей Костин,  глава ВТБ
  • «Я надеялся, что (благодаря кризису. — RNS) произойдет больше изменений, особенно в сфере засилья бюрократии. Необходимы более быстрые реформы. Давление государства в экономической сфере следовало бы снизить»
    Цитата дня: Владимир Потанин, председатель правления «Норникеля»
    Владимир Потанин,  председатель правления «Норникеля»
  • «Условие Киева для нашего участия в "Евровидении" невыполнимо. В Киеве это прекрасно знают и сознательно срывают нормальное проведение конкурса»
    Цитата дня: Алексей Пушков, председатель комиссии Совета Федерации по обороне и безопасности
    Алексей Пушков,  председатель комиссии Совета Федерации по обороне и безопасности
  • «Европа как политическое целое будет либо единой, либо ее не будет вообще…Единая Европа это не бюрократическая модель. Это набор общих ценностей и демократических стандартов»
    Цитата дня: Дональд Туск, Председатель Евросовета
    Дональд Туск,  Председатель Евросовета
  • «Готовы ли мы к тому, что беспилотные автомобили и автобусы выйдут на улицу? Не только с человеческой точки зрения, но хотя бы с нормативной точки зрения? Конечно, не готовы»
    Цитата дня: Дмитрий Медведев, премьер-министр РФ
    Дмитрий Медведев,  премьер-министр РФ
  • «Мы научились рассчитывать только на себя… После двух тяжелых лет, обусловленных падением цен на нефть и антироссийскими санкциями, российские экономические перспективы благоприятны»
    Цитата дня: Максим Орешкин, министр экономического развития РФ
    Максим Орешкин,  министр экономического развития РФ
  • «300 банков, лишившихся лицензий, контролировали 3% активов банковской системы РФ. Никакие они не банки были, это были просто-напросто кассы»
    Цитата дня: Сергей Сторчак, замминистра финансов РФ
    Сергей Сторчак,  замминистра финансов РФ
  • «В последнее время цена на нефть уже так, как раньше, не коррелирует с курсом (рубля. — RNS). Если не будет "черных лебедей", я бы не ожидал больших колебаний: порог колебаний — 57–60 (рублей за доллар. — RNS)»
    Цитата дня: Герман Греф, глава Сбербанка
    Герман Греф,  глава Сбербанка
  • «Заботиться о благополучии семьи необходимо, но для того, чтобы создавать еще какой-то вид пособий, не надо разрушать то (маткапитал. — RNS), что уже хорошо работает»
    Цитата дня: Ольга Окунева, первый зампред комитета Госдумы по делам семьи
    Ольга Окунева,  первый зампред комитета Госдумы по делам семьи
1из10
Рейтинг упоминаемости топ-менеджеров в СМИ 
  1. Игорь Сечин, Президент государственной нефтяной компании «Роснефть»
    Игорь Сечин
    Президент государственной нефтяной компании «Роснефть»
  2. Роман Абрамович, Российский предприниматель, миллиардер
    Роман Абрамович
    Российский предприниматель, миллиардер
  3. Алишер Усманов, Основатель USM Holdings
    Алишер Усманов
    Основатель USM Holdings
  4. Владимир Лисин, Российский предприниматель, владеет активами НМЛК и Universal Cargo Logistics Holding
    Владимир Лисин
    Российский предприниматель, владеет активами НМЛК и Universal Cargo Logistics Holding
  5. Андрей Костин, Президент — председатель правления ВТБ
    Андрей Костин
    Президент — председатель правления ВТБ
  6. Олег Дерипаска, Президент, член совета директоров Объединенной компании «Русал»
    Олег Дерипаска
    Президент, член совета директоров Объединенной компании «Русал»
  7. Билл Гейтс, Предприниматель, филантроп, один из создателей и бывший крупнейший акционер компании Microsoft
    Билл Гейтс
    Предприниматель, филантроп, один из создателей и бывший крупнейший акционер компании Microsoft
  8. Алексей Миллер, Председатель правления и заместитель председателя совета директоров ПАО «Газпром»
    Алексей Миллер
    Председатель правления и заместитель председателя совета директоров ПАО «Газпром»
  9. Леонид Михельсон, Председатель правления и крупный акционер российской газовой компании ОАО «Новатэк»
    Леонид Михельсон
    Председатель правления и крупный акционер российской газовой компании ОАО «Новатэк»
  10. Герман Греф, Президент и председатель правления Сбербанка России
    Герман Греф
    Президент и председатель правления Сбербанка России
10из10
Рейтинг упоминаемости в российских СМИ по данным Медиалогии за неделю
Рейтинг упоминаемости топ-менеджеров в соцсетях 
  1. Герман Греф, Президент и председатель правления Сбербанка России
    Герман Греф
    Президент и председатель правления Сбербанка России
  2. Гейб Ньюэлл, Один из основателей и генеральный директор компании Valve
    Гейб Ньюэлл
    Один из основателей и генеральный директор компании Valve
    место
  3. Ричард Брэнсон, Предприниматель, основатель корпорации Virgin Group
    Ричард Брэнсон
    Предприниматель, основатель корпорации Virgin Group
    место
  4. Андрей Костин, Президент — председатель правления ВТБ
    Андрей Костин
    Президент — председатель правления ВТБ
  5. Роман Абрамович, Российский предприниматель, миллиардер
    Роман Абрамович
    Российский предприниматель, миллиардер
  6. Билл Гейтс, Предприниматель, филантроп, один из создателей и бывший крупнейший акционер компании Microsoft
    Билл Гейтс
    Предприниматель, филантроп, один из создателей и бывший крупнейший акционер компании Microsoft
  7. Анатолий Чубайс, Генеральный директор ОАО «Роснано»
    Анатолий Чубайс
    Генеральный директор ОАО «Роснано»
  8. Михаил Прохоров, Российский политик и предприниматель, миллиардер
    Михаил Прохоров
    Российский политик и предприниматель, миллиардер
  9. Сергей Галицкий, Основатель и совладелец крупнейшей розничной сети «Магнит», президент и владелец ФК «Краснодар»
    Сергей Галицкий
    Основатель и совладелец крупнейшей розничной сети «Магнит», президент и владелец ФК «Краснодар»
  10. Дональд Трамп, Американский бизнесмен и политический деятель, медиамагнат, писатель
    Дональд Трамп
    Американский бизнесмен и политический деятель, медиамагнат, писатель
    место
10из10
Рейтинг упоминаемости в российских соцсетях по данным ВКонтакте за месяц

Вакансии

  • Директор по продукту Рay Day

  • Начальник Отдела анализа корпоративных рисков

    Опыт 3–6 лет
  • Руководитель группы аналитики данных

    Опыт более 6 лет
  • Директор по развитию бизнеса (облачная телефония)

    Опыт 3–6 лет
  • Руководитель PR-проектов

    Опыт 3–6 лет
  • Руководитель группы урегулирования проблемной задолженности

    Опыт 1–3 года
  • Начальник отдела электронной коммерции Департамента Эквайринга

    Опыт 3-6 лет
  • Руководитель проектов (разработка под мобильные платформы)

    Опыт 3-6 лет
  • Руководитель направления развития бизнеса

  • Директор направления Digital по розничным продуктам

    Опыт 3-6 лет
  • Руководитель проектов по развитию собственных производств

    Опыт более 6 лет