Основные индикаторы
Данные с задержкой 15 мин.
USD/RUB
+0,45
73,73
EUR/RUB
–0,18
86,85
РТС
–0,86%
1271,43
ММВБ
–0,54%
2972,35
Brent
+0,27%
44,65
Золото
–0,04%
2033,10
S&P500
+0,16%
2579,37
NASDAQ
–0,17%
6716,53
FTSE 100
–0,07%
7487,96
NIKKEI
+1,86%
22420,08
Срочно
финансы

Финансы-2015: высокие ставки

Финансы-2015: высокие ставки Фото: 

Повышение ставки Банка России: не надо «цыкать» на ЦБ

16 декабря 2014 года Центральный банк повысил ключевую ставку с 10,5 до 17% годовых. Днем ранее курс доллара на международной бирже EBS достиг 66 руб., а сделки на вечерней сессии Московской биржи не заключались в связи с превышением курсом рубля установленных риск-параметров. После решения ЦБ последовал «черный вторник», когда курс доллара повышался до 80 руб., евро — 100 руб.

В январе 2015 года произошло снижение ставки с 17 до 15% в связи со стабилизацией инфляционных ожиданий и охлаждением экономики. К концу октября 2015 года показатель достиг значения 11% годовых.

Президент РФ Владимир Путин на ежегодной пресс-конференции выступил против снижения ставки через административное давление. «Чтобы снизить ставку рефинансирования, нам надо не цыкать на ЦБ, как при плановой экономике, а помогать ему снижать инфляцию и инфляционные риски и ожидания», — подчеркнул Путин

Сейчас базовая процентная ставка составляет 11% при инфляции около 13%. При уровне инфляции 7–8%, базовая процентная ставка Банка России к концу 2016 года придет к однозначному значению, уверены опрошенные RNS эксперты. Кто-то прогнозирует 7,5%, кто-то — 9 или 9,5%.

По итогам непростого года журнал Euromoney признал председателя Банка России Эльвиру Набиуллину лучшим центральным банкиром, отметив ее заслуги в противостоянии «макроэкономическому шторму».

Brent по $35: будет рост, «если мир не рухнет»

Банк России заложил в стрессовый сценарий стоимость нефти $35 за баррель марки Brent. В ночь на 23 декабря 2015 года цена на нефть марки Brent впервые с 2004 года опустилась ниже $36 за баррель — февральский фьючерс стоил $35,98.

Еще летом 2014 года котировки нефти торговались около значений, близких к историческим, — выше $110 за баррель. Буквально за полгода актив постепенно потерял почти половину стоимости и приблизился к $50 за баррель.

Ключевым фактором падения в 2015 году стало увеличение предложения на глобальном рынке нефти. ОПЕК не снижает добычу, рынок ждет снятия санкций Ирана, Вашингтон отменил 40-летний запрет на экспорт нефти, а паника на китайском рынке вызвала опасения инвесторов относительно дальнейших темпов потребления сырья.

По мнению аналитика Джейсона Гэммеля из агентства Jefferies, в первой половине 2016 года тенденция продолжится — избыток нефти на мировом рынке составит около 1 млн баррелей в сутки.

Никто из опрошенных RNS аналитиков (Евразийский банк развития, «Ренессанс Капитал», ING Bank, Газпромбанк, «Альфа-Капитал») не закладывает в базовый сценарий 2016 года стоимость нефти $40, $30 и тем более $20 за баррель. Среднее значение составляет $50–55.

Глава Rogers Holdings Джим Роджерс прогнозирует восстановление нефтяных котировок в течение одного-двух лет. «Если только мир не рухнет», — подчеркивает Роджерс в аналитическом комментарии для RNS.

Повышение ставки ФРС США: «наши судьбы очень сильно связаны»

16 декабря 2015 года Федеральная резервная система США впервые за девять лет повысила базовую процентную ставку на 0,25 п. п. — до уровня 0,25–0,5%. «Наши судьбы очень сильно связаны, и показатели американской экономики имеют важные последствия для развивающихся рынков, и наоборот», — заявила председатель ФРС Джаннет Йеллен.

Решение Федерального резерва не оказалось сюрпризом для инвесторов. Повышение ставки ожидалось давно и было заложено в котировки. Если 16 декабря индекс широкого рынка S&P 500 находился на отметке 2073,07 пункта, то к концу года, 29 декабря, его значение составило 2078,36 пункта.

Российский биржевой индекс ММВБ перед оглашением решения по ставке торговался около отметки 1754 пункта, РТС — 785 пунктов. 30 декабря в начале торговой сессии показатели составили 1758 и 763 пункта соответственно.

«Для России — это фактор риска, потому что в дальнейшем, в течение следующего года процентная ставка США будет повышаться», — прокомментировал RNS главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик.

Если повышение ставки будет продолжено, рост доллара неизбежен. Для развивающихся рынков это значит, что более консервативные и осторожные инвесторы сделают выбор в пользу долларовых активов на развитых рынках капитала.

«В целом мы ожидаем, что после первого повышения ставки будет некоторая пауза, ФРС посмотрит на реакцию рынка», — говорит глава центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин.

Скандал в Deutsche Bank: «очищение финансовой системы»

Весной 2015 года стало известно о внутреннем расследовании в российском офисе Deutsche Bank. Его сотрудников заподозрили в проведении сомнительных транзакций на общую сумму $6 млрд, позднее агентство Bloomberg сообщило об увеличении этой суммы до $10 млрд. Аналитическое подразделение московского офиса попало под сокращение, а председателя правления Йорга Бонгартца сменила Аннет Фивег.

Российские клиенты за рубли покупали ценные бумаги через московский офис, а потом продавали те же самые активы за валюту через лондонский офис. Американские власти проверяют эту схему на предмет нелегального вывода средств, а Банк России оштрафовал московский офис на 300 тыс. рублей за нарушение правил внутреннего контроля.

В июле 2015 года банк возглавил бывший финансовый директор UBS Джон Крайан. Его предшественники — Аншу Джаин и Юрген Фитчен — покинули посты согендиректоров после скандала с махинациями межбанковской ставкой LIBOR. Трейдеры Deutsche Bank в сговоре с другими участниками рынка передавали в Банк Англии ложные данные о займах на межбанковском рынке, что стало причиной искусственного формирования ставки.

Скандал в Deutsche Bank — это не только история финансовых злоупотреблений и их последствий, «скорее, это пример очищения финансовой системы», считает американский экономист Нуриэль Рубини. Финансовая система «должна быть источником предоставления хорошего сервиса для роста, а не обогащения», прокомментировал он для RNS.

«Пенсионная система» Мотылева

Анатолий Мотылев родился в Москве в 1966 году в семье крупного чиновника — руководителя «Госстраха», с 1987 по 1990 преподавал в Московском финансовом институте, предпринимательскую деятельность начал в банке «Глобэкс». В 2008 году банк столкнулся с оттоком вкладов, позднее его за 5 тыс. руб. выкупил ВЭБ.

24 июля 2015 года ЦБ отозвал лицензии у трех банков Анатолия Мотылева — «Российского кредита», М-Банка и АМБ Банка, а на следующий день — у «Тульского промышленника». В августе последовал отзыв лицензии у семи негосударственных пенсионных фондов из группы Мотылева, куда входили в том числе «Солнце. Жизнь. Пенсия.» и «Сберфонд. Солнечный берег». В них было сосредоточено более 50 млрд руб. пенсионных накоплений, 35,6 млрд руб. — «токсичные» активы.

«Банк России в ходе осуществления проверки качества активов группы банков и входящих в ее состав негосударственных пенсионных фондов установил, что проводимые внутри Группы банков и связанных с их руководством и собственниками компаниями операции осуществлялись с целью скрытия от надзорного органа информации о реальном финансовом положении банков и негосударственных пенсионных фондов группы, а также о проведенных операциях по выводу активов», — сообщал ЦБ.

Около 40% активов фондов (максимально разрешенная законодательством планка вложений) были инвестированы через управляющую компанию «Интерфин-капитал» в ипотечные сертификаты участия (ИСУ). Ценные бумаги обращались на Московской бирже в высшем котировальном списке, обеспечившая их земля была оценена выше реальной стоимости, а девелоперские объекты, спроектированные под земельные участки, реализованы не было. В августе стало известно, что в «Российском кредите» оказались заблокированными более 8,18 млрд руб. средств пенсионных накоплений.

По данным RNS, в переговорах о возможной санации фондов Мотылева принимали участие структуры предпринимателя Анатолия Гавриленко-старшего. Механизм санации НПФ пока не работает, ЦБ сократил лимиты вложений НПФ в ИСУ с 40 до 10%, а сам Мотылев уехал.

Templeton ушел из Росcии: «ничего личного»

Решение о закрытии Templeton Russia and East Europe Fund (TRF) было анонсировано летом 2015 года и стало неожиданным для иностранных фондов, инвестирующих в Россию.

Основатель фонда, просуществовавшего 20 лет, Марк Мобиус сказал, что уход из России связан с небольшим размером активов под управлением. При этом он оговорился, что действия правительства вызывают беспокойство.

В начале ноября 2015 года американский инвестбанк Goldman Sachs заявляет о сворачивании своего фонда БРИК, который специализировался на инвестициях в Бразилию, Россию, Индию и Китай. Причина — отсутствие «существенного роста активов в обозримом будущем».

Активы подразделения в конце сентября насчитывали $98 млн, приводит расчеты Bloomberg. Для сравнения, максимальное значение за всю историю фонда составило более $800 млн.

За предпоследнюю неделю декабря из фондов акций, которые инвестируют только в Россию (Russia-dedicated funds), было выведено $73 млн. Суммарный объем капитала, выведенного с развивающихся рынков за этот период, составил $750 млн.

«Наш долгосрочный прогноз по российским активам остается позитивным», — подытожил Мобиус, комментируя закрытие своего фонда.

Биткоин и blockchain: «У меня есть немножко биткоинов»

В 2008 году программист под никнеймом Сатоси Накамото разработал технологию криптовалюты биткоин. Ключевая идея в том, что пользователи могут проводить анонимные платежи без каких-либо финансовых посредников на условиях необратимости транзакций. В России псевдовалюты запрещены.

В сентябре 2015 года на финансовом форуме в Казани президент Сбербанка Герман Греф сказал: «Я одна из жертв, у меня немножко биткоинов», имея в виду сильную девальвацию биткоина.

По своей сути биткоин — протест против традиционных валют, выпускаемых правительствами и привязанных к реальным активам (нефти, золоту или земле). Участники системы за ее поддержание путем создания цепочек подтвержденных транзакций получают вознаграждение — 25 биткоинов. Число биткоинов не бесконечно, к 2140 году их станет 21 млн, в результате чего лимит будет исчерпан.

У криптовалюты дурная слава — в мае 2015 основатель и администратор сайта Silk Road, где можно было купить наркотики и оружие, Росс Ульбрихт был приговорен к пожизненному заключению. Оплата в Silk Road принималась биткоинами.

Банк России против легализации биткоинов, но создал специальную группу по изучению технологии blockchain, на основе которой возможны платежи. По данным источников RNS, компания Qiwi готовит прототип криптовалюты «битрубль», который вскоре будет презентован мегарегулятору.

Сбои на Московской бирже: во всем виноват клиринг

19 декабря 2011 года стартовали торги на объединенной торговой площадке Московской биржи, образованной в результате слияния биржи ММВБ и РТС. До объединения они работали на разных технологических платформах, использовали разное оборудование и программное обеспечение.

В том числе это, по мнению многих участников рынка, и стало причиной многочисленных нештатных ситуаций. Пиковым в части технических инцидентов стал 2015 год: отказывали серверы, ломалось коммуникационное оборудование, сбоили программные комплексы.

Наиболее тяжелый сбой в 2015 году торговая площадка перенесла 8 сентября, когда одновременно были приостановлены торги во всех трех секциях биржи — фондовой, валютной и срочной, сайт биржи также не работал.

На специальной пресс-конференции, организованной по итогам анализа нештатных ситуаций, управляющий IT-директор связал многочисленные инциденты с ошибками в клиринговом модуле, который сейчас объединен с торговым ядром. Проект по их разделению обойдется в 3 млрд руб. и завершится в 2017 году.

Ближе к концу года председатель правления Московской биржи Александр Афанасьев признал, что коэффициент доступности площадки в этом году не дотянул до нормы.

Цифра дня
78
процентов россиян
  • выступают против обязательного ЕГЭ по иностранному языку
  • объем дополнительных выплат соцработникам в период пандемии
  • достиг биржевой курс евро впервые с марта
  • ущерб от коррупции в России в I полугодии
  • конфискованных средств получит ПФР в 2020 году
  • исторический минимум значения ключевой ставки Банка России
  • госдолг регионов России на 1 июля
  • число заразившихся коронавирусом во всем мире
  • набрал клип Little Big в YouTube и установил исторический рекорд «Евровидения»
1из10
  • «Призывая за деньги рассказывать о вмешательстве в американские выборы, американские спецслужбы бесцеремонно вмешиваются в нашу жизнь»
    Цитата дня: Мария Захарова, официальный представитель МИД России
    Мария Захарова,  официальный представитель МИД России
  • «Такая у меня миссия остается, чтобы на Донбассе и в Украине был мир. Я буду делать для этого все, что смогу. Будем идти на компромиссы»
    Цитата дня: Леонид Кравчук, первый президент Украины
    Леонид Кравчук,  первый президент Украины
  • «Самоотверженные усилия, мужество медицинских работников сыграли большую, колоссальную роль в борьбе с угрозой коронавируса, позволили защитить жизнь, сберечь здоровье сотен тысяч граждан страны»
    Цитата дня: Владимир Путин , президент России
    Владимир Путин ,  президент России
  • «Никакой возврат в устаревшие форматы (G7. — RNS) обсуждения международных вопросов России не нужен. В одну реку не входят дважды»
    Цитата дня: Дмитрий Медведев, Зампред Совбеза России
    Дмитрий Медведев,  Зампред Совбеза России
  • «Именно "цифра" преображает сегодня мир, компьютеризирует огромные компании. "Цифра", или данные, сегодня – нефть, золото, платина XXI века»
    Цитата дня: Михаил Мишустин , премьер-министр России
    Михаил Мишустин ,  премьер-министр России
  • «От такой простоты и борзости (США по ‘’Северному потоку-2’’. — RNS) оторопь берёт, но, видимо, ситуация настолько плоха, что нужна любая имитация активности. И выборы на носу»
    Цитата дня: Дмитрий Медведев, зампред Совбеза России
    Дмитрий Медведев,  зампред Совбеза России
  • «Обстановка объективно улучшается, пик распространения вируса пройден – вот, в частности, за эти сутки в стране прирост заболеваемости минимальный, он не превышает 1%»
    Цитата дня: Михаил Мишустин , премьер-министр России
    Михаил Мишустин ,  премьер-министр России
  • «Мы хотим улучшения отношений с Россией, хотим переговоров, рассчитываем на…восстановление отношений во многих измерениях. Нам бы хотелось иметь партнерские отношения с Россией»
    Цитата дня: Яцек Чапутович, глава МИД Польши
    Яцек Чапутович,  глава МИД Польши
  • «Американские корабли, будь то корабль SpaceX или корабль Boeing, - это корабли только лишь для низких орбит. Это аналоги нашего "Союза". Да, более просторные, более гламурные»
    Цитата дня: Дмитрий Рогозин , гендиректор «Роскосмоса»
    Дмитрий Рогозин ,  гендиректор «Роскосмоса»
1из10