Срочно
финансы

Финансы-2015: высокие ставки

Финансы-2015: высокие ставки Фото: 

Повышение ставки Банка России: не надо «цыкать» на ЦБ

16 декабря 2014 года Центральный банк повысил ключевую ставку с 10,5 до 17% годовых. Днем ранее курс доллара на международной бирже EBS достиг 66 руб., а сделки на вечерней сессии Московской биржи не заключались в связи с превышением курсом рубля установленных риск-параметров. После решения ЦБ последовал «черный вторник», когда курс доллара повышался до 80 руб., евро — 100 руб.

В январе 2015 года произошло снижение ставки с 17 до 15% в связи со стабилизацией инфляционных ожиданий и охлаждением экономики. К концу октября 2015 года показатель достиг значения 11% годовых.

Президент РФ Владимир Путин на ежегодной пресс-конференции выступил против снижения ставки через административное давление. «Чтобы снизить ставку рефинансирования, нам надо не цыкать на ЦБ, как при плановой экономике, а помогать ему снижать инфляцию и инфляционные риски и ожидания», — подчеркнул Путин

Сейчас базовая процентная ставка составляет 11% при инфляции около 13%. При уровне инфляции 7–8%, базовая процентная ставка Банка России к концу 2016 года придет к однозначному значению, уверены опрошенные RNS эксперты. Кто-то прогнозирует 7,5%, кто-то — 9 или 9,5%.

По итогам непростого года журнал Euromoney признал председателя Банка России Эльвиру Набиуллину лучшим центральным банкиром, отметив ее заслуги в противостоянии «макроэкономическому шторму».

Brent по $35: будет рост, «если мир не рухнет»

Банк России заложил в стрессовый сценарий стоимость нефти $35 за баррель марки Brent. В ночь на 23 декабря 2015 года цена на нефть марки Brent впервые с 2004 года опустилась ниже $36 за баррель — февральский фьючерс стоил $35,98.

Еще летом 2014 года котировки нефти торговались около значений, близких к историческим, — выше $110 за баррель. Буквально за полгода актив постепенно потерял почти половину стоимости и приблизился к $50 за баррель.

Ключевым фактором падения в 2015 году стало увеличение предложения на глобальном рынке нефти. ОПЕК не снижает добычу, рынок ждет снятия санкций Ирана, Вашингтон отменил 40-летний запрет на экспорт нефти, а паника на китайском рынке вызвала опасения инвесторов относительно дальнейших темпов потребления сырья.

По мнению аналитика Джейсона Гэммеля из агентства Jefferies, в первой половине 2016 года тенденция продолжится — избыток нефти на мировом рынке составит около 1 млн баррелей в сутки.

Никто из опрошенных RNS аналитиков (Евразийский банк развития, «Ренессанс Капитал», ING Bank, Газпромбанк, «Альфа-Капитал») не закладывает в базовый сценарий 2016 года стоимость нефти $40, $30 и тем более $20 за баррель. Среднее значение составляет $50–55.

Глава Rogers Holdings Джим Роджерс прогнозирует восстановление нефтяных котировок в течение одного-двух лет. «Если только мир не рухнет», — подчеркивает Роджерс в аналитическом комментарии для RNS.

Повышение ставки ФРС США: «наши судьбы очень сильно связаны»

16 декабря 2015 года Федеральная резервная система США впервые за девять лет повысила базовую процентную ставку на 0,25 п. п. — до уровня 0,25–0,5%. «Наши судьбы очень сильно связаны, и показатели американской экономики имеют важные последствия для развивающихся рынков, и наоборот», — заявила председатель ФРС Джаннет Йеллен.

Решение Федерального резерва не оказалось сюрпризом для инвесторов. Повышение ставки ожидалось давно и было заложено в котировки. Если 16 декабря индекс широкого рынка S&P 500 находился на отметке 2073,07 пункта, то к концу года, 29 декабря, его значение составило 2078,36 пункта.

Российский биржевой индекс ММВБ перед оглашением решения по ставке торговался около отметки 1754 пункта, РТС — 785 пунктов. 30 декабря в начале торговой сессии показатели составили 1758 и 763 пункта соответственно.

«Для России — это фактор риска, потому что в дальнейшем, в течение следующего года процентная ставка США будет повышаться», — прокомментировал RNS главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик.

Если повышение ставки будет продолжено, рост доллара неизбежен. Для развивающихся рынков это значит, что более консервативные и осторожные инвесторы сделают выбор в пользу долларовых активов на развитых рынках капитала.

«В целом мы ожидаем, что после первого повышения ставки будет некоторая пауза, ФРС посмотрит на реакцию рынка», — говорит глава центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин.

Скандал в Deutsche Bank: «очищение финансовой системы»

Весной 2015 года стало известно о внутреннем расследовании в российском офисе Deutsche Bank. Его сотрудников заподозрили в проведении сомнительных транзакций на общую сумму $6 млрд, позднее агентство Bloomberg сообщило об увеличении этой суммы до $10 млрд. Аналитическое подразделение московского офиса попало под сокращение, а председателя правления Йорга Бонгартца сменила Аннет Фивег.

Российские клиенты за рубли покупали ценные бумаги через московский офис, а потом продавали те же самые активы за валюту через лондонский офис. Американские власти проверяют эту схему на предмет нелегального вывода средств, а Банк России оштрафовал московский офис на 300 тыс. рублей за нарушение правил внутреннего контроля.

В июле 2015 года банк возглавил бывший финансовый директор UBS Джон Крайан. Его предшественники — Аншу Джаин и Юрген Фитчен — покинули посты согендиректоров после скандала с махинациями межбанковской ставкой LIBOR. Трейдеры Deutsche Bank в сговоре с другими участниками рынка передавали в Банк Англии ложные данные о займах на межбанковском рынке, что стало причиной искусственного формирования ставки.

Скандал в Deutsche Bank — это не только история финансовых злоупотреблений и их последствий, «скорее, это пример очищения финансовой системы», считает американский экономист Нуриэль Рубини. Финансовая система «должна быть источником предоставления хорошего сервиса для роста, а не обогащения», прокомментировал он для RNS.

«Пенсионная система» Мотылева

Анатолий Мотылев родился в Москве в 1966 году в семье крупного чиновника — руководителя «Госстраха», с 1987 по 1990 преподавал в Московском финансовом институте, предпринимательскую деятельность начал в банке «Глобэкс». В 2008 году банк столкнулся с оттоком вкладов, позднее его за 5 тыс. руб. выкупил ВЭБ.

24 июля 2015 года ЦБ отозвал лицензии у трех банков Анатолия Мотылева — «Российского кредита», М-Банка и АМБ Банка, а на следующий день — у «Тульского промышленника». В августе последовал отзыв лицензии у семи негосударственных пенсионных фондов из группы Мотылева, куда входили в том числе «Солнце. Жизнь. Пенсия.» и «Сберфонд. Солнечный берег». В них было сосредоточено более 50 млрд руб. пенсионных накоплений, 35,6 млрд руб. — «токсичные» активы.

«Банк России в ходе осуществления проверки качества активов группы банков и входящих в ее состав негосударственных пенсионных фондов установил, что проводимые внутри Группы банков и связанных с их руководством и собственниками компаниями операции осуществлялись с целью скрытия от надзорного органа информации о реальном финансовом положении банков и негосударственных пенсионных фондов группы, а также о проведенных операциях по выводу активов», — сообщал ЦБ.

Около 40% активов фондов (максимально разрешенная законодательством планка вложений) были инвестированы через управляющую компанию «Интерфин-капитал» в ипотечные сертификаты участия (ИСУ). Ценные бумаги обращались на Московской бирже в высшем котировальном списке, обеспечившая их земля была оценена выше реальной стоимости, а девелоперские объекты, спроектированные под земельные участки, реализованы не было. В августе стало известно, что в «Российском кредите» оказались заблокированными более 8,18 млрд руб. средств пенсионных накоплений.

По данным RNS, в переговорах о возможной санации фондов Мотылева принимали участие структуры предпринимателя Анатолия Гавриленко-старшего. Механизм санации НПФ пока не работает, ЦБ сократил лимиты вложений НПФ в ИСУ с 40 до 10%, а сам Мотылев уехал.

Templeton ушел из Росcии: «ничего личного»

Решение о закрытии Templeton Russia and East Europe Fund (TRF) было анонсировано летом 2015 года и стало неожиданным для иностранных фондов, инвестирующих в Россию.

Основатель фонда, просуществовавшего 20 лет, Марк Мобиус сказал, что уход из России связан с небольшим размером активов под управлением. При этом он оговорился, что действия правительства вызывают беспокойство.

В начале ноября 2015 года американский инвестбанк Goldman Sachs заявляет о сворачивании своего фонда БРИК, который специализировался на инвестициях в Бразилию, Россию, Индию и Китай. Причина — отсутствие «существенного роста активов в обозримом будущем».

Активы подразделения в конце сентября насчитывали $98 млн, приводит расчеты Bloomberg. Для сравнения, максимальное значение за всю историю фонда составило более $800 млн.

За предпоследнюю неделю декабря из фондов акций, которые инвестируют только в Россию (Russia-dedicated funds), было выведено $73 млн. Суммарный объем капитала, выведенного с развивающихся рынков за этот период, составил $750 млн.

«Наш долгосрочный прогноз по российским активам остается позитивным», — подытожил Мобиус, комментируя закрытие своего фонда.

Биткоин и blockchain: «У меня есть немножко биткоинов»

В 2008 году программист под никнеймом Сатоси Накамото разработал технологию криптовалюты биткоин. Ключевая идея в том, что пользователи могут проводить анонимные платежи без каких-либо финансовых посредников на условиях необратимости транзакций. В России псевдовалюты запрещены.

В сентябре 2015 года на финансовом форуме в Казани президент Сбербанка Герман Греф сказал: «Я одна из жертв, у меня немножко биткоинов», имея в виду сильную девальвацию биткоина.

По своей сути биткоин — протест против традиционных валют, выпускаемых правительствами и привязанных к реальным активам (нефти, золоту или земле). Участники системы за ее поддержание путем создания цепочек подтвержденных транзакций получают вознаграждение — 25 биткоинов. Число биткоинов не бесконечно, к 2140 году их станет 21 млн, в результате чего лимит будет исчерпан.

У криптовалюты дурная слава — в мае 2015 основатель и администратор сайта Silk Road, где можно было купить наркотики и оружие, Росс Ульбрихт был приговорен к пожизненному заключению. Оплата в Silk Road принималась биткоинами.

Банк России против легализации биткоинов, но создал специальную группу по изучению технологии blockchain, на основе которой возможны платежи. По данным источников RNS, компания Qiwi готовит прототип криптовалюты «битрубль», который вскоре будет презентован мегарегулятору.

Сбои на Московской бирже: во всем виноват клиринг

19 декабря 2011 года стартовали торги на объединенной торговой площадке Московской биржи, образованной в результате слияния биржи ММВБ и РТС. До объединения они работали на разных технологических платформах, использовали разное оборудование и программное обеспечение.

В том числе это, по мнению многих участников рынка, и стало причиной многочисленных нештатных ситуаций. Пиковым в части технических инцидентов стал 2015 год: отказывали серверы, ломалось коммуникационное оборудование, сбоили программные комплексы.

Наиболее тяжелый сбой в 2015 году торговая площадка перенесла 8 сентября, когда одновременно были приостановлены торги во всех трех секциях биржи — фондовой, валютной и срочной, сайт биржи также не работал.

На специальной пресс-конференции, организованной по итогам анализа нештатных ситуаций, управляющий IT-директор связал многочисленные инциденты с ошибками в клиринговом модуле, который сейчас объединен с торговым ядром. Проект по их разделению обойдется в 3 млрд руб. и завершится в 2017 году.

Ближе к концу года председатель правления Московской биржи Александр Афанасьев признал, что коэффициент доступности площадки в этом году не дотянул до нормы.

Главные события

Действие новых санкций США против России не будет распространяться на космическую отрасль

Действие новых санкций США против России не будет распространяться на космическую отрасль

Экономика

Интервью  

все интервью
Цифра дня
46
процентов
  • жителей России положительно оценивают работу Госдумы
  • долгов жителей России признаны безнадежными
  • составляют средние затраты на ремонт жилья в России
  • составляет задолженность по услугам ЖКХ в России
  • населения России не доверяет финансовым организациям
  • дивидендов выплатят девять крупнейших российских нефтегазовых компаний по итогам 2016 года
  • стоит остров Алва, выставленный на продажу в Шотландии
  • заработала за год Бейонсе — самый высокооплачиваемый музыкант 2016 года по версии Billboard
  • составит стоимость объединенной компании «Яндекс.Такси» и Uber
1из10
  • «Если сказать о трех главных ценностях в жизни, я бы сказал так: первое — это сама жизнь. Это самая большая ценность… Далее — любовь и свобода»
    Цитата дня: Владимир Путин, президент России
    Владимир Путин,  президент России
  • «Когда мы ходим на совещания в Минфин или правительство, нам говорят: "Ну сколько можно вам уже помогать, ну как мы уже от вас, этих нищебродов, устали. Вам даешь-даешь — и все без толку"»
    Цитата дня: Юрий Слюсарь, глава ОАК
    Юрий Слюсарь,  глава ОАК
  • «Весь этот "хайп" по поводу воображаемого государства Малороссия в целом полезен... На Украине идет гражданская война между людьми, которые по-разному видят будущее своей страны»
    Цитата дня: Владислав Сурков, помощник президента РФ
    Владислав Сурков,  помощник президента РФ
  • «Предложение депутатов о запрете рекламы по выходным выглядит странно... Ограничить и без того недостаточные для производства качественного содержания средства будет по меньшей мере недальновидно»
    Цитата дня: Леонид Левин, глава комитета Госдумы по информполитике
    Леонид Левин,  глава комитета Госдумы по информполитике
  • «Это грабеж средь бела дня. Бандиты с большой дороги какие-то там, получается, комментируют эту ситуацию (с дипсобственностью РФ в США)... Действуют по принципу: "Что мое, то мое, что твое, то поделим"»
    Цитата дня: Сергей Лавров, глава МИД РФ
    Сергей Лавров,  глава МИД РФ
  • «Америка не такое сильное государство, чтобы мы рассматривали его как врага России… Если даже наше государство полностью разрушат, автоматически наши ядерные ракеты полетят. И весь мир мы перевернем»
    Цитата дня: Рамзан Кадыров, глава Чечни
    Рамзан Кадыров,  глава Чечни
  • «Мы все сейчас свидетели того, как меняется модель мобильности в крупных агломерациях. Нет ничего более дорогого, чем дорога... Дефицитнее дороги, наверное, только воздух в космосе»
    Цитата дня: Вадим Юрьев, глава ЦОДД
    Вадим Юрьев,  глава ЦОДД
  • «Значительная часть кредитования (в России. — RNS) — залоговое. Многие банки, выдавая кредит, сразу рассчитывают на реализацию залога. Банковская система может превратиться в один большой ломбард»
    Цитата дня: Эльвира Набиуллина, глава Банка России
    Эльвира Набиуллина,  глава Банка России
  • «WikiLeaks, потом Сноуден, потом русские хакеры — все это привело к тому, что бренд русского IT стал классным. К нам иностранцы обращаются и говорят: "Вы можете продать нам такую штуку? Мы знаем, она у вас есть"»
    Цитата дня: Василий Бровко, директор «Ростеха» по особым поручениям
    Василий Бровко,  директор «Ростеха» по особым поручениям
1из10
Рейтинг упоминаемости топ-менеджеров в СМИ 
  1. Сергей Горьков, Председатель Внешэкономбанка
    Сергей Горьков
    Председатель Внешэкономбанка
  2. Роман Ротенберг, Предприниматель, менеджер, спортивный функционер
    Роман Ротенберг
    Предприниматель, менеджер, спортивный функционер
  3. Леонид Федун, Вице-президент ПАО «Лукойл»
    Леонид Федун
    Вице-президент ПАО «Лукойл»
  4. Андрей Рябинский, Президент промоутерской компании «Мир Бокса»
    Андрей Рябинский
    Президент промоутерской компании «Мир Бокса»
  5. Илон Маск, Канадско-американский инженер, предприниматель, изобретатель и инвестор, миллиардер
    Илон Маск
    Канадско-американский инженер, предприниматель, изобретатель и инвестор, миллиардер
  6. Евгений Касперский, Генеральный директор «Лаборатории Касперского»
    Евгений Касперский
    Генеральный директор «Лаборатории Касперского»
  7. Игорь Сечин, Президент государственной нефтяной компании «Роснефть»
    Игорь Сечин
    Президент государственной нефтяной компании «Роснефть»
  8. Герман Греф, Президент и председатель правления Сбербанка России
    Герман Греф
    Президент и председатель правления Сбербанка России
  9. Николай Подгузов, Генеральный директор ФГУП «Почта России»
    Николай Подгузов
    Генеральный директор ФГУП «Почта России»
  10. Алексей Миллер, Председатель правления и заместитель председателя совета директоров ПАО «Газпром»
    Алексей Миллер
    Председатель правления и заместитель председателя совета директоров ПАО «Газпром»
10из10
Рейтинг упоминаемости в российских СМИ по данным Медиалогии за неделю
Рейтинг упоминаемости топ-менеджеров в соцсетях 
  1. Евгений Касперский, Генеральный директор «Лаборатории Касперского»
    Евгений Касперский
    Генеральный директор «Лаборатории Касперского»
  2. Андрей Костин, Президент — председатель правления ВТБ
    Андрей Костин
    Президент — председатель правления ВТБ
  3. Билл Гейтс, Предприниматель, филантроп, один из создателей и бывший крупнейший акционер компании Microsoft
    Билл Гейтс
    Предприниматель, филантроп, один из создателей и бывший крупнейший акционер компании Microsoft
    место
  4. Илон Маск, Канадско-американский инженер, предприниматель, изобретатель и инвестор, миллиардер
    Илон Маск
    Канадско-американский инженер, предприниматель, изобретатель и инвестор, миллиардер
  5. Роман Абрамович, Российский предприниматель, миллиардер
    Роман Абрамович
    Российский предприниматель, миллиардер
  6. Сергей Галицкий, Основатель и совладелец крупнейшей розничной сети «Магнит», президент и владелец ФК «Краснодар»
    Сергей Галицкий
    Основатель и совладелец крупнейшей розничной сети «Магнит», президент и владелец ФК «Краснодар»
  7. Анатолий Чубайс, Генеральный директор ОАО «Роснано»
    Анатолий Чубайс
    Генеральный директор ОАО «Роснано»
  8. Михаил Прохоров, Российский политик и предприниматель, миллиардер
    Михаил Прохоров
    Российский политик и предприниматель, миллиардер
  9. Алишер Усманов, Основатель USM Holdings
    Алишер Усманов
    Основатель USM Holdings
  10. Дональд Трамп, Американский бизнесмен и политический деятель, медиамагнат, писатель
    Дональд Трамп
    Американский бизнесмен и политический деятель, медиамагнат, писатель
    место
10из10
Рейтинг упоминаемости в российских соцсетях по данным ВКонтакте за месяц

Вакансии

  • Директор по продукту Рay Day

  • Начальник Отдела анализа корпоративных рисков

    Опыт 3–6 лет
  • Руководитель группы аналитики данных

    Опыт более 6 лет
  • Директор по развитию бизнеса (облачная телефония)

    Опыт 3–6 лет
  • Руководитель PR-проектов

    Опыт 3–6 лет
  • Руководитель группы урегулирования проблемной задолженности

    Опыт 1–3 года
  • Начальник отдела электронной коммерции Департамента Эквайринга

    Опыт 3-6 лет
  • Руководитель проектов (разработка под мобильные платформы)

    Опыт 3-6 лет
  • Руководитель направления развития бизнеса

  • Директор направления Digital по розничным продуктам

    Опыт 3-6 лет
  • Руководитель проектов по развитию собственных производств

    Опыт более 6 лет