ПРОГНОЗ – Рынок акций РФ подрастет, рубль ослабеет на текущей неделе - аналитики

Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на текущей неделе снижения рубля против доллара и евро и роста рынка акций РФ, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индексы ММВБ и РТС за неделю повысятся на 1,5% и на 0,6%, соответственно. Цена на нефть марки Brent снизится на 1 доллар, до 51,6 доллара за баррель, а курс евро к доллару останется около 1,12. Рубль относительно доллара ослабеет на 0,7 рубля и на 0,6 рубля к евро, ожидают аналитики.

ПМЭФ КАК ДРАЙВЕР РЫНКА

Виктор Шастин из ИК "Велес Капитал" обращает внимание, что хорошей поддержкой для покупок станет Международный экономический форум в Санкт-Петербурге, традиционно сулящий благоприятные корпоративные новости и заявления политиков.

По-видимому, тема санкций не будет иметь значительного веса в переговорах, полагает Виктор Веселов из банка "Глобэкс". "Европейские чиновники на саммите "Большой семерки" неоднократно заявляли, что не видят выполнения минских соглашений Россией. Это уже не воспринимается мировыми инвесторами как что-то значимое, и поэтому российский рынок не реагирует на очередные заявления о каких-либо санкциях", - комментирует он.

ДИНАМИКА НЕФТИ

Негативная реакция сырьевых рынков на итоги заседания ОПЕК и стран, не входящих в картель, выглядит избыточной, считает Владимир Евстифеев из банка "Зенит". "Инвесторы надеялись, что к пролонгации соглашения будут добавлены новые участники, но поскольку решение прошло строго в рамках ожиданий, мы увидели продажи. Стоит отметить, что теперь нефтяной рынок будет больше зависеть от потока данных по нефтяному рынку США", - комментирует он.

Если запасы нефти и бензина продолжат сокращаться теми же темпами, котировки смогут вернуться к прежним уровням, которые были на рынке до итогов заседания ОПЕК и других нефтедобывающих стран, добавляет он.

"К концу мая все основные биржевые ориентиры уже получены: ОПЕК продлил соглашение по заморозке добычи нефти еще на девять месяцев, ФРС готовится к июньскому повышению процентной ставки, США плавно следуют в сторону налоговой реформы, а Великобритания вплотную подошла к внеочередным парламентским выборам. Завершение месяца должно быть тихим и спокойным, учитывая волатильность всего мая", - считает Анна Бодрова из "Альпари".

На текущей неделе стартует автомобильный сезон в США, который поддержит нефтяные котировки и вернет Brent в зону 53-55 долларов за баррель, рассчитывает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.

На ближайшие 6-9 месяцев нефть останется в диапазоне от 45 до 60 долларов за баррель, и это максимальные значения, прогнозирует Максим Двоеглазов из "БКС Брокер".

"Драйверами внутри этого диапазона будут запасы в США (при их росте нефть будет "делать вид" стремительного обвала), а при комментариях ОПЕК+ о возможных дополнительных мерах поддержки цен котировки будут уходить резко вверх. Но в реальности это будет узкий диапазон. Уйти значительно выше или ниже этих цифр поможет "черный лебедь" или очень хорошие цифры по мировой экономике, особенно важны данные из Китая, США и Европы", - комментирует он.

ДВИЖЕНИЕ ИНДЕКСОВ

Российские фондовые индексы продолжат корректироваться – локальных историй пока недостаточно для формирования нового растущего тренда, в то время как развивающиеся рынки в целом уже выглядят перекупленными, считает Валерий Вайсберг из ИК "Регион".

По оценкам Даниила Егорова из Dukascopy Bank SA, последняя неделя весны может ознаменоваться снижением российских индексов акций до новых минимумов текущего года, обусловленным пересмотром среднесрочных ожиданий по ставкам в США.

В среду будет опубликован отчет ФРС по состоянию экономической активности в Штатах, напоминает он. "Восстановление экономической активности станет сигналом для участников рынка о возможности повышения ФРС ставок в середине июня. Помимо этого, давление на индексы может оказать разочарование инвесторов относительно ожиданий щедрых дивидендных выплат со стороны госкомпаний", - комментирует аналитик.

Ранее ожидалось, что электросетевые компании могли бы стать "дивидендными фишками" в случае, если бы направляли на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО, однако, как и в случае с "Газпромом", этого не произошло, добавляет эксперт.

Российские фондовые индексы ММВБ и РТС продолжат в период с 29 мая по 2 июня колебания в границах 1930-2000 пунктов и 1050-1100 пунктов, соответственно, прогнозирует Анастасия Соснова из банка "Российский капитал".

На фоне ожидаемого улучшения ситуации на глобальных рынках Локтюхов из Промсвязьбанка прогнозирует удержание на текущей неделе индексом ММВБ района 1930-1950 пунктов и начало возвращения к отметке 2000 пунктов.

Техническая картина напоминает 2008 год, отмечает Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс". Тогда рынок взял максимум, откатился вниз на 20%, через несколько месяцев обновил максимум, но не удержался на достигнутых уровнях и месяца, а рухнул в бездну, напоминает он. Сейчас рынок имеет шансы вернуться на уровень 2200 пунктов на горизонте двух месяцев, полагает он. "Сигналом к этому движению может стать отскок наверх от текущего уровня. В пользу этого сценария говорит хороший внешний фон", - добавляет эксперт.

С другой стороны, на его взгляд, индекс ММВБ имеет низкую вероятность откатиться к 1800 пунктов в июне, это произойдет в случае пробития вниз 1900 пунктов. Поводом может стать снижение цены на нефть, полагает он.

РУБЛЬ ОСЛАБЕЕТ

У рубля нет краткосрочных драйверов для укрепления, считает Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс".

"Спрос на валюту со стороны нерезидентов растет, импорт оживает, сезон дивидендных выплат приближается. В то же время, экспортеры не снижают продаж, в частности, "Газпром" удерживает темпы поставок за рубеж на уровне 113% к прошлому году, и это препятствует резкому ослаблению рубля", - добавил он.

Рубль будет ослабевать, пока цена нефти будет снижаться, полагает Виктор Веселов из банка "Глобэкс".

Вслед за ценами на нефть может снизиться и курс рубля против доллара и евро, также говорит Даниил Егоров из Dukascopy Bank.

Доллар будет находиться у отметки 57 рублей – размещение новых суверенных евробондов уравновесит июньский рост выплат по внешнему долгу, а растущий оптимизм в отношении снижения ключевой ставки будет поддерживать интерес нерезидентов к локальным облигациям, говорит Валерий Вайсберг из ИК "Регион".

ИНТЕРЕСНЫЕ ИДЕИ

На фоне ПМЭФа интересными могут быть бумаги Московской Биржи, которые после существенного снижения находятся на сильном техническом уровне, а именно 98 рублей за бумагу, считает Шастин из ИК "Велес Капитал".

"Из менее ликвидных историй можно обратить внимание на бумаги "Новороссийского морского торгового порта", даже на фоне заявлений заместителя министра финансов, что в этом году приватизации не будет, бумага интересна по финансовым показателям", - полагает он.

Локтюхов из Промсвязьбанка полагает, что восстановление нефтяных котировок и постепенное приближение дивидендных "отсечек" поддержит ключевые "голубые фишки", в первую очередь, характеризующийся сильным фундаментальным профилем Сбербанк. Из прочих бумаг на текущую неделю он выделяет из внутренних секторов "Аэрофлот", "Мегафон", ФСК ЕЭС и акции компаний стройсектора (ПИК, ЛСР, "Мостотрест").

"Признаки стабилизации ситуации с розничными продажами и ожидания оживления потребителя способствуют точечным покупкам в потребсекторе. Мы считаем, что они продолжатся, выделяя среднесрочно интересные ценовые уровни по "Магниту" и "Ленте". Однако отметим, что зрелое повышательное движение в данном секторе имеет смысл ждать, скорее, в середине лета, когда статистика подтвердит тренд на рост потребительской активности", - комментирует он.

По его мнению, локально интересно события могут развиваться а акциях "Сургутнефтегаза" на фоне обсуждения возможности по резкому повышению параметра free float в индексе FТSE по итогам грядущей ребалансировки (31 мая), что повлечет резкий приток средств фондов в эти бумаги. "На этой новости данные бумаги показали неплохое ралли в четверг, прибавив 6%. Если такое решение состоится, то мы можем увидеть рост котировок обыкновенных "Сургутнефтегаза" еще на 15-25%, причем уже на текущей неделе", - добавляет эксперт.

Из малоликвидных идей Локтюхов отмечает акции автопроизводителей. Если ситуация на рынке не ухудшится, то акции "Соллерса" и "Камаза", выглядящие крайне интересно с фундаментальной и общеэкономической точек зрения, могут начать фазу роста. Да и акции "Автоваза", в которых виден аккуратный подбор, несмотря на проблемный бизнес, могут пойти вверх более активно на ожиданиях улучшения ситуации со спросом на автомобили и ввиду достаточно выигрышной в текущих условиях продуктовой линейки компании, уверен аналитик.

По словам Ващенко из ИК "Фридом Финанс", может возобновиться интерес к акциям телекомов, если компании объявят о повышении тарифов. Кандидатами на покупки являются и акции магазинов, поскольку спад в розничной торговле прекратился, а акции энергетики и металлургов, на взгляд эксперта, будут в аутсайдерах.