Основные индикаторы
Данные с задержкой 15 мин.
USD/RUB
–0,06
64,30
EUR/RUB
+0,01
72,99
РТС
+0,64%
1221,09
ММВБ
+0,35%
2492,39
Brent
+0,67%
67,94
Золото
+0,14%
1316,90
S&P500
+0,16%
2579,37
NASDAQ
–0,17%
6716,53
FTSE 100
–0,07%
7487,96
NIKKEI
+1,86%
22420,08
Срочно
Автор: Филипп Иванов

Ученые раскрыли торговлю на утечках данных

Фото: EPA

Некоторые трейдеры, торгующие фьючерсами на британские гособлигации, могут иметь доступ к экономической статистике до ее официальной публикации. К такому выводу пришел адъюнкт-профессор финансов Университета Западной Виргинии, проанализировавший поведение рынков накануне публикации статистики.

С апреля 2011 по декабрь 2016 года многие трейдеры проводили операции с фьючерсами на британские государственные облигации таким образом, словно они знали официальную макроэкономическую статистику до ее официальной публикации за 24 часа. Это позволяло получать прибыль, пишет The Wall Street Journal.

Информация была получена в результате анализа изменения стоимости фьючерсов на британские бонды в преддверии публикации официальной экономической статистики. Исследование по заказу издания провел адъюнкт-профессор финансов Университета Западной Виргинии Александр Куров.

Исследование охватило 207 публикаций макроэкономических данных Соединенного Королевства за указанный период: речь идет об инфляции, промышленном производстве, а также данных по безработице. Из 207 публикаций 172 содержали неожиданные данные для игроков рынка.

Примерно в 60% случаев фьючерсы на облигации реагировали так, как после публикации плохих или хороших статистических данных, однако происходило это за 60 минут или раньше до выхода этих данных. За час до публикации стоимость фьючерсов на бонды менялась в среднем на 0,029% в направлении, соответствующем статистике, которая публиковалась на час позже.

В ходе исследования Куров обнаружил, что за 24 часа до выхода данных с неожиданной статистикой о темпах инфляции и промышленного производства стоимость облигационных фьючерсов менялась на более высокие значения, чем в течение часа после публикации статистических данных.

«Основываясь на имеющихся данных, в этом случае можно сказать, что речь, скорее всего, не идет о случайных изменениях», — сказал Куров.

Давние подозрения

Ранее некоторые британские политики и специалисты по статистике неоднократно заявляли о том, что предварительная рассылка статистических данных увеличивает риск утечки информации трейдерам, которые могут на этом заработать.

Например, данные по безработице в Соединенном Королевстве до официальной публикации высылаются 118 людям, сообщили в британском Национальном офисе статистики (ONS).

«Чем больше людей имеют доступ к предрассылке, тем выше вероятность утечки данных», — сказал генеральный директор профессиональной ассоциации статистов Royal Statistical Society Хетан Ша. Его организация уже много лет призывает запретить предварительный доступ к статистическим данным.

Некоторые трейдеры и инвесторы также сказали, что они уже давно подозревают, что кто-то из рыночных игроков торгует на нелегальных утечках данных.

«Люди, следящие за рынками, подозревают, что что-то там не так, что рынки часто реагируют таким образом, будто бы кто-то где-то уже знает, что будет», — сказал бывший глава валютного департамента Deutsche Bank Кевин Роджерс.

Однако WSJ отмечает, что подобному поведению инвесторов могут способствовать и другие факторы. Например, крупные инвестиционные компании ведут сбор собственных макроэкономических данных, что позволяет им делать относительно точные прогнозы.

Другие статьи
Как изменятся пенсии и правила выхода на пенсию в 2019 году
Трамп спровоцировал падение цен на нефть
Решение о выходе из Парижского соглашения может привести к росту добычи в США
США приняли на вооружение самый дорогой в мире авианосец
Строительство Gerald R. Ford обошлось почти в $13 млрд
Союзники осудили США за выход из Парижского соглашения по климату
Решение Трампа раскритиковали страны ЕС, Канада и Япония
Yahoo обвинила Трампа в попытке отменить санкции против России
В первые недели президентского срока Трамп намеревался отменить антироссийские санкции, заключив «большую сделку» с Москвой
США показали самый большой в мире самолет
Размах крыльев Stratolaunch составляет 117 метров, длина — 72 метра
Трамп может вернуть России дипломатические «дачи»
Дипломатические комплексы России в Нью-Йорке и Мэриленде были арестованы в конце 2016 года
Сенаторы США хотят больше санкций
Лидеры банковского комитета Сената предложили ужесточить санкции против российских компаний за действия России в Сирии
Навальный проиграл Усманову
Суд обязал ФБК и Навального удалить видео с расследованием о Медведеве
Украина арестовала имущество «Газпрома»
В рамках взыскания штрафа на $6 млрд Киев изъял акции компании «Газтранзит»
Футбольные клубы Европы растут в цене
Стоимость 32 европейских клубов за год выросла на €3 млрд за счет роста выручки от продажи прав на трансляцию матчей
Новости партнеров
Цифра дня
27,4
трлн рублей
  • объем переводов с карты на карту в России в 2018 году
  • составила прибыль банковского сектора России в январе — феврале, увеличившись вдвое
  • составил объем денежных переводов физлиц из России на Украину в 2018 году
  • доля трудоустроенных россиянок
  • составил отток капитала из России за первые два месяца 2019 года
  • составил размер рекомендованного дохода для обслуживания средней ипотеки
  • составили доходы России от экспорта нефти в январе
  • зарегистрировались в России в качестве самозанятых
  • оценивается состояние самой богатой женщины в мире
1из10
  • «Россия — большой поставщик газа в Европу, нефти — в Китай. Если это случится (новые санкции против РФ. — RNS), это отразится на Европе, Китае и всем мире»
    Цитата дня: Халид аль-Фалих, глава Минэнерго Саудовской Аравии
    Халид аль-Фалих,  глава Минэнерго Саудовской Аравии
  • «Это (санкции Канады против главы "Роснефти". — RNS) называется подтявкивание. Но это разгильдяйство с их стороны: ведь подтявкивать нужно вовремя»
    Цитата дня: Михаил Леонтьев, официальный представитель «Роснефти»
    Михаил Леонтьев,  официальный представитель «Роснефти»
  • «Если говорить о законе, я не большой любитель кого-то законом заставлять чего-то. У нас столько принято законов. Законами можно разрушать, создавать тяжеловато»
    Цитата дня: Герман Греф, глава Сбербанка
    Герман Греф,  глава Сбербанка
  • «Россия не давит на Украину "с помощью газопроводов", а пока ещё кормит ее. Пока. Ибо в будущем Москва намерена обезопасить себя от враждебных акций и исков "Нафтогаза" и паразитизма Киева»
    Цитата дня: Алексей Пушков, член Совета Федерации
    Алексей Пушков,  член Совета Федерации
  • «Граждане... по большинству коммунальных позиций давно переплачивают больше 100% в себестоимости, и все эти разговоры, что мы… не доплачиваем этим коммунальным монстрам, — это все чушь собачья»
    Цитата дня: Игорь Артемьев, глава ФАС
    Игорь Артемьев,  глава ФАС
  • «Санкционная история, которая относительно прошлого прогноза (на 2019 год. — RNS) усилилась, не позволяет надеяться на какое-то резкое укрепление рубля с текущих уровней»
    Цитата дня: Максим Орешкин, министр экономического развития
    Максим Орешкин,  министр экономического развития
  • «Процесс евразийской интеграции поворачивается вспять, если уже не повернулся. Мне докладывают о барьерах, препятствиях и ограничениях для наших субъектов хозяйствования»
    Цитата дня: Александр Лукашенко, президент Белоруссии
    Александр Лукашенко,  президент Белоруссии
  • «Россия должна быть заинтересована в том, чтобы включить Китай во что-то наподобие договора о разоружении. Потому что как российские ракеты представляют угрозу Европе, так и китайские — России»
    Цитата дня: Урсула фон дер Ляйен, министр обороны Германии
    Урсула фон дер Ляйен,  министр обороны Германии
  • «И у вас рубль, и у нас рубль. Зачем нам талер? Вопрос не в этом. Это будет не российский или белорусский рубль, это будет наш общий рубль, если он будет»
    Цитата дня: Александр Лукашенко, президент Белоруссии
    Александр Лукашенко,  президент Белоруссии
1из10